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Come si seleziona un fondo attivo? Probabilmente ci siamo posti questa domanda alcune volte nella vita, magari parlando con il nostro promotore finanziario o magari semplicemente riflettendo su cosa includere nel nostro portafoglio. Il primo criterio a cui tutti guardiamo è il rendimento. Ma è corretto selezionare i fondi su cui investire in base al rendimento? Avete mai notato la scritta in piccolo nei documenti che vi propone il vostro promotore finanziario? C'è scritto " i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri ". E questo è verissimo. Spesso se si prende in esame una categoria di fondi si nota come i migliori degli anni precedenti tendano a sottoperformare il resto della categoria in seguito. Come mai? La risposta più semplice è che solitamente quelli che hanno rendimenti molto elevati hanno anche un rischio maggiore e quindi tendono a perdere più del resto della categoria quando le cose vanno male. E' sufficiente guardare i rendim...

Questo post è del novembre 2013. Allora, nella categoria dei bilanciati moderati globali, i TER arrivavano anche oltre il 4%. Oggi quel mondo è quasi sparito: i costi tipici di un fondo attivo italiano stanno più intorno all’1–2%. La divulgazione ha aiutato a far capire che il costo conta. Non sottovalutare però un 1% in più all’anno: su 10.000 euro lasciati trent’anni, a un 6% lordo, passi da circa 57.400 a circa 43.200 euro. Un quarto del montante se ne va in spese. I livelli assoluti sono cambiati; la direzione del ragionamento, no. Spesso non è vero che un fondo più caro ci porti anche manager più bravi. Qui sotto resta la fotografia di allora: piccola, onesta, e ancora utile come modo di guardare. Tra i vari modi di investire disponibili per un piccolo investitore, avrete capito che quelli preferiti da me sono quelli che garantiscono la maggior diversificazione possibile: fondi comuni ed etf quindi sono due strumenti che secondo me devono essere ben presenti nell'arsenale del...